HD현대 3Q26 컨퍼런스콜

1, 2, 3, 4. 1, 2, 3, 4. 현대홀뱅크와 HD현대의 2026년 3분기 연결 잠정 실적 발표 컨퍼런스 콜은 오후 4시에 시작될 예정입니다. 감사합니다. 금방 컨퍼런스 콜 관련 자료는 HD현대 홈페이지 투자자 정보에 IR 자료실에 게재되어 있으니 참고해 주시기 바랍니다.

안녕하십니까. 오늘 참석해주신 여러분께 감사의 말씀을 드리며 지금부터 HD현대오일뱅크와 HD현대컨퍼런스콜을 시작하겠습니다. 본 컨퍼런스콜은 HD현대오일뱅크와 HD현대측의 발표가 있은 후 참석해주신 투자자 여러분들을 모시고 질의응답 시간을 가질 예정입니다. 그럼 지금부터 HD현대오일뱅크 측의 3분기 실적 발표가 있겠습니다.

안녕하십니까. ht 현대오일뱅크 김지호 상무입니다. 바쁘신 와중에도 참석해 주신 여러분께 감사드립니다. 그럼 지금부터 이천 이십 육년 3분기. 연결 경영 실적에 대해 설명드리겠습니다. 배포된 자료의 5페이지부터 시작하겠습니다.

먼저 연결 실적입니다. ht 현대오일뱅크 3분기 연결 영업이익은. 원재료 단가 상승과. 원화 강세에 따른 환율 하락 효과로 인해 전 분기 대비 구천이백삼십이억 원 감소하여 구천구억 원 흑자를 기록하였습니다. 상기의 강세를 보였던 국공 분쟁 완화 기대감은 혼조세를 나타냈습니다.

적 갈등이 지속되면서 글로벌 저 재고 현상과 수급 차질이 발생하여 성수기 종료에 따른 하락을 이끌었습니다. 이백삼십팔천이백십오천칠백이십칠억 원을 실현하였으나 영업이익 천이백삼십팔억 원 적자를 기록하였. 출 사천사백칠십육 원의 영업이익 이천삼십이억 원을 달성하였습니다.

삼 분기 연결 매출액은 십조 사백삼십칠억 원이며 연결 영업이익은 구천구억 원입니다. 사업별 시황 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 정유사업 전망입니다. 지적적 리스크가 확대됨에 따라 공급 차질을 우려로 가급 갈등이 지속되면 공급 차질과 강보합세를 나타낼 것 시설 공격으로 인한 타이트한 수급 상황이 지속되면서 속에서 혼조세를 나타낼 것 연말 비수기와 심화될 것으로 상반기 원료 가격 상승과 저가 카본 블랙 공급으로 약세를 보였지만 하반기에는 제품 가격 상승으로 강보합세를 나타낼 것으로 전망합니다. HD현대오일뱅크 3분기 실적 발표를 마치겠습니다.

연결 회사 실적은 어펜딕스 자료로 이어서 HD현대의 연결 경영실적을 HD현대 남궁훈 전무께서 선영해 주시겠습니다. 네 안녕하십니까 HD현대 남궁훈 전무입니다. 지금부터 2026년 3분기 HD현대 연결 경영실적에 대해 설명드리겠습니다.

관련 자료는 당사 홈페이지에 게재된 프레젠테이션 자료를 참조해 주시기 바랍니다. 먼저 사 페이지를 봐 주시기 바랍니다. 이천이십육 년 삼분기 연결 매출은 이십이조 팔백억 원을. 원화 강세의 영향으로 조선부문 매출이 하락하면서 전분기 대비 일 점 오 퍼센트 감소하였으나 주요 사업 부문을 포함한 전 부문에 걸친 매출 증가로 전년 동기 대비로 이십.

이천이십육 년 삼분기 연결 영업이익은. 영업이익을 설명드리겠습니다. 상세히 발표한 바 있어. 군 중간지주회사인 hd 한국조선해양에 대해 말씀드리겠습니다. 이천 이십 육년 삼 분기 hd 한국조선해양 연결 매출은 팔조 이천 팔백 육십 이역 원을 기록하였.

감소와 원화 강세의 영향으로 전분기 대비 칠 점 이 퍼센트. 건조 성과 상승분 매출 반영 확대와 생산성 개선에 힘입어 전년 동기 대비 구 점 삼 퍼센트 증가하였습니다. 연결 영업이익은 1조 4472억원 영업이익률 17.5% 원화 강세에 따른 전분기 대비 생산성 개선과 성과 상승에 따른 매출 증가에 힘입어 전년 동기 대비로는 3% 건설 기계 부문 중간 지주회사인 HD 현대 사이트 솔루션에 대해 말씀드리겠 2026년 3분기 HD 현대 사이트 솔루션의 연결 매출은 2조 1756억 원을 기록했습니다.

건설 기계 부분이 양호한 글로벌 수요를 바탕으로 전년 동기 대비 소폭 성장하였고 산업용 및 엔진 사업 매출이 증가하면서 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 연결 영업이익은 2002억 원 영업이익률 9.2%를 물량 및 제품 믹스 개선과 환가 인상, 환율 효과 등에 힘입어 건설기기와 엔진 부문 모두 영업이익이 증가하여 전년 동기 대비 39.8% 증가했습니다.

11페이지 HD 현대 일렉트릭에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 HD현대일렉트릭의 연결 매출은 1790% 전 사업부문의 매출 증가에 힘입어 전분기 대비 3.3% 전년 동기 대비 18.5% 증가하며 단일 분기 기준 역대 최대 매출을 연결 영업이익은 2845억원 영업이익률 24.1% 대전 변압기와 중동 고압 차당기의 수익성 개선 추세가 지속됩니다. 가 유사한 수준으로 12페이지 HD 현대 마린솔루션에 대해 말씀드리겠습니다.

26년 3분기 HD 현대 마린솔루션의 연결 매출은 6501억원을 기록합니다. 긴 아픔 엔진 선박을 기반으로 한 견주한 매출 성장세가 지속된 가운데 전분기 중동발 유류 공급 차질이 정상화되고 9월 평균 두발 유가 상승으로 벙커링 매출이 증가하였습니다.

따라 전분기 대비 12% 전년 동기 대비 26.7% 증가하며 분기 기준 역대 최대 매출을 연결 영업이익은 957억원 영업이익률 14.7%를 기록했습니다. 원화 강제 환경에서도 구조적인 성장세를 유지하며 영업이익은 전년 동기 대비 2.2% 증가하였습니다.

성장기반 확보를 위한 M&A 관련 비용이 반영되어 전분기 대비로는 1.9% 감소하였으며 벙커링 매출 비중이 확대됨에 따라 영업이익률도 전분기 대비 소폭. 다음으로 13페이지 HD 현대 로보틱스에 대해 말씀드리겠습니다.

2026년 3분기 HD 현대 로보틱스의 연결 매출은 904억원을 기록하여 솔루션의 신규 수요 증가에 힘입어 전년 동기 대비 37.4% 증가하였습니다. 연결 영업이익은 13억원, 영업이익률은 1.4% 매출 확대에 따른 수익성 개선으로 전분기 대비 30% 증가하였으며 전분기에 이어 흑자 기조를 지속하였습니다.

14페이지 연결기준 HD현대의 영업의 손익 및 단기순익에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 3분기 영업의 손익은 이자손익-1194억원, 외환 관련 손익-1조3463억원, 파생 관련 손익-1조218억원 등을 반영하였습니다.

이에 따라 법인세 차감전 순이익은 2조 823억원을 기록하였으며 법인세 비용 7천6억원을 반영한 단기 순이익은 1조 3천817억원을 기록했습니다. 대비 포인트 하락하였습니다. 연결 순차입금 비율은 마이너스 15.4%로 한국조선해양의 현급성 자산 증가와 현대케미칼 연결 제외에 따른 현대오일뱅크 차입금 감소 등의 영향으로 2025년 말 11.3% 대비 26.7%포인트 개선되었습니다.

HD 현대와 주요 종속회사의 요약 재무제표는 appendix를 참조해주시기 바라며 궁금하신 사항은 이어지는 질의응답 시간에 답변드리겠습니다. 이상으로 2026년 3분기 경영실적 발표를 마치겠습니다. 감사합니다. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다.

질문을 취소하시려면 별표와 4번을 눌러주시면 됩니다.

다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 전우재 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · KB증권

네, 안녕하세요. KB증권 전우재입니다. 일단 3가지 질문이 있는데요. 첫 번째는 8월부터 9월에 저희 해상원인 글로벌이 많이 올랐고 보험료도 상승했는데 이에 따른 영향 궁금합니다. 탱커 계약이랑 스팟이 있을 텐데 스팟 비중이 최근에 올랐을 텐데 혹시 대입이라는 대략적인 비중 변화 알려주실 수 있으면 감사하겠고요. 또 이란 전쟁 이후에 원유 공급처가 어떻게 변화했는지 분기별로 알려주시면 감사하겠습니다.

두 번째 질문은 한국 정부가 수요량 최대치를 2025년도 수준을 막아준 상태에서 내수 수요가 감소해가지고 국내 재고가 쌓이고 있는 걸로 알고 있는데 이에 따라서 며칠 전 대통령 발표처럼 조율이 되는 상황인지 궁금합니다.

그리고 세 번째는 올해 실적이 사정 최대 실적일 것 같고, 내년도에도 전자적으로 견주한 실형이 예상이 되는데, 특별 매장이나 주주 환원 있을지 궁금합니다. 이상입니다. 설명드리도록 하겠습니다. 운임 및 회사 운임 및 보험에 관련 사항 및 스팟 비중은 당사의 사업 운영상 기밀에 해당하는 바 말씀드리기 어려운 부분이 있습니다. 의문에선 양해를 부탁드리도록 하겠습니다.

답변

원유 도입 비중에 대하여 말씀을 주셨는데요. 그 현재 3분기 기준 저희 원유 도입은 중동산 50% 비중동산 50%의 비중을 보이고 있습니다. 세 번째 그 수출 관련 사안에 대해서 말씀을 드리도록 하겠습니다. 현재 정부 및 관련 기관에서 경유에 대하여 수출 완화를 검토 중인 것으로 알고 있습니다.

소속 조치 사항에 대해서는 확정이 되면은 기사 등을 통해 알려질 것으로 예상하고 있습니다. 앞으로 주주환원에 관련된 사항입니다. 현재 계획상 대당은 확정된 바 없음을 알려드립니다. 이상입니다.

다음으로 질문해 주실 분은 LS증권의 정경희 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · LS증권

네, 안녕하세요. 질문 주의 기회 주셔서 감사드립니다. 일단 아까 앞서 그 전우재 위원하고 비슷한 질문인데요. 그러니까 중동산 50 비중동산 50이라고 설명을 하셨는데 그러면 기존의 중동산은 라이트와 헤비를 받는 유종이 유사하게 유시가 되고 있는 상황에서 비중동산이 비중계 라이트, 미디움, 헤비가 각각 어느 정도 되는지가 궁금하고요.

왜냐하면 이거에 대해서 조금 다르기 때문에 두 번째로는 지금 현재로서는 배당을 확정하기 어려우시겠지만 사실 시장에서 정류주가 상당히 좋을 때 저희 주식은 되게 무관하게 움직인 이유가 현대오일뱅크에서 이렇게 이익이 많이 나옴에도 불구하고 배당에 대한 어떤 가이던스가 전혀 없었기 때문이라고 생각하거든요.

그리고 그전 실적 컨버스콜에서는 배당하기가 좀 어렵지 않겠냐라는 답변을 주신 바 있어서 저희는 사실은 현대오일뱅크가 돈을 잘 버는 거랑 올해 배당은 좀 무관하겠다 이렇게 생각하고 실망한 부분이 있는데 사실 아까 재무도 말씀을 해주셨지만 전사적으로 부채 비율도 상당히 낮은 상황이고 그리고 차익금 비율도 상당히 낮고 오일뱅크도 사실 올해 돈 버는 상황을 감안을 하면 차익금을 일부 상환을 하고도 이 부분을 조조하는 할 수 있지 않을까라는 생각이 들어서 이 부분에 대해서는 저희가 부채적인 수치는 안 알려주시더라도 대체적으로 정책적인 가이던스는 좀 공유를 해주시면 좋을 것 같습니다.

그래서 그런 부분 좀 말씀 여쭤보고요. 제가 조금 미니멀하게 궁금한 것도 있는데 지금 유날기유 쪽에서 그룹 3 캐파를 짓고 계신 걸로 이해를 하고 있는데 이게 몇만 BD 캐파고 그리고 내년에 언제부터 가동 가능한 건지 궁금하고요.

그리고 올해 1, 2, 3분기를 비교를 해서 재고평가손익 관련한 부분하고 전기보수 부분까지 같이 좀 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

답변

말씀드린 바와 같이 중동산, 비중산의 비중은 평균적으로 50% 수준에서 큰 변동은 없이 밸런스를 유지하고 있습니다. 경진류 기준으로 봤을 때 경진류는 30%, 이외의 중진류는 70% 수준을 유지하고 있으며 변동성에 따라서 일부 변동이 발생하고 있는 상황입니다.

배당 관련해서는 다시 한번 말씀을 드리면 현대오일뱅크에는 명확한 HD현대가 명확한 배당정책을 갖고 있고요. 현대 오일뱅크의 경우에는 근본 3분기 중 석유화학 구조정에 따른 자회사 현대 H&L 어드밴스에 대한 유상증자 대금 6천억을 투입하고 이후 재무구조 개선 등을 추진하는 관계로 현재까지 배당에 대해서는 확정된 바 없음을 다시 한번 알려드립니다.

3번으로는 이제 윤활유 관련해서 말씀을 주셨는데 생산 캐파에 대해서 구체적인 말씀은 드리기는 지금 어렵고요. 다만 현재 가동 시기는 2027년 하반기부터 상업 가동에 들어갈 예정입니다. 재고평가와 정기보수에 관련해서 답변드리겠습니다. 재고평가는 3분기 800억원 규모의 제공효과가 발생한 것으로 보시면 되고요.

정기보수의 경우에는 네, 2026년의 경우엔 넘버원 CDU가 4월에 정기보수를 완료하였고 내년 2027년에는 상반기 중 넘버투 CDU와 HUU 정기보수가 예정되어 있습니다.

다음으로 질문해 주실 분은 KB증권의 전우재 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · KB증권

네, 추가로 3가지 질문 더 드리겠습니다. 2가지 질문 더 드리겠습니다. 지난 8개월간 정부 비축류 전략 비축류 사용했는지 궁금하고요. 제가 알기로는 동일 유종으로 다시 보존해야 되는 걸로 알고 있는데 리스타킹해야 되는 그런 기간이나 아니면 기타 발생 비용 있는지 궁금하고요.

두 번째는 이제 석유 확산업 대산 합병 관련해서 좀 궁금한데 저희 이미 발표가 되긴 했지만 구조조정이 실제로 이제 효과를 발휘하는 예상 시점은 언제로 보시는지. 그리고 또 구조조정을 하게 되면 이제 통합된 법인이 각 사 최종 제품에서 최대한 흑자 제품만 생산해가지고 판매해서 뭐 흑자로 전환하는 약간 이런 계획이실 텐데.

현재 현대에서 저희가 생산하는 제품 중에서 흑자인 고부가 제품 혹은 수익성이 애매한 제품 그리고 이제 만성 적자인 저부가 제품 비중이 어느 정도 되는지 이게 얼마나 계산되는지 이런 효과를 혹시 분석해 놓으신 거 있으면 좀 고민 부탁드리겠습니다.

답변

이상입니다. 답변 드리도록 하겠습니다. 전부 비축류 사용은 상반기 호르무즈 사태 이후에 사용을 했고 현재로는 당시 사용했던 비축류에 대한 상환이 이루어졌습니다. 관련하여 비축류 상환과 관련해서 일부 비용이 발생한 부분이 있으나 당사에 손익이 미치는 영향은 미미합니다. 두번째로 물어보신 석유화학 합병과 관련한 내용에 대해서 답변을 드리겠습니다.

통합법인인 H&L 어드밴스 설립 이후 회사는 수익성이 높은 제품 위주로 생산을 통해 구조조정의 효과를 수익성이 높은 제품 위주로 생산하는 방향으로 현재 공장을 운영 중에 있습니다. 다만 합병 초기이고 현재 석유화학 시장의 변동성이 확대되어 있는 상황이어서 구조조정에 따른 실적 개선 효과는 향후 가시화될 것으로 예상을 하고 있습니다.

이상으로 답변 마치겠습니다.

다음으로 질문해 주실 분은 LS증권의 정경희님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · LS증권

네, 저희 소교와 관련해서 한 가지 여쭤보고 싶은데요. 저희가 콘덴세이트 스플루터가 소교학적으로 분류가 되어 있는 걸로 이해를 하고 있는데 3분기에 적자 폭이 좀 커서 이 부분은 왜 이렇게 된 건지 좀 설명 부탁드리고요.

그리고 지금 C2, C3, C4 전부 다 전체적으로 밸런싱이 오버캡한 상황인데 이 상황이 언제 정도 개선이 될 거라고 회사에서는 보고 계신지 혹시 전망이 있으시면 공유 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

답변

답변 드리도록 하겠습니다. 질문하신 컨덴세이트 스플리터 등 정유설비는 말씀하신 대로 이익이 나는 부분이 맞습니다. 다만 그에 비하여 석유화학 부문에서 발생하는 적자폭이 더 크게 나타나고 있어 현 시점에는 적자가 발생한 것으로 보시면 되겠습니다.

말씀하신 글로벌 C2, C3, C4 밸런스에 대해서는 말씀하신 대로 현 시점에 공급 과잉 캐파 상황인 것에 대해서는 말씀하신 게 맞고요. 다만 현재 한국에서도 구조조정이 진행중인 상황이고 향후 점진적으로 개선될 수 있을 것으로 저희는 기대를 하고 있습니다만 현 시점에는 어느 시점에 정상적인 공급 수요 상황으로 돌아설지에 대해서 말씀드리는 것은 어려운 상황이라고 판단이 됩니다. 이상입니다.

예, 남궁훈 전무입니다. 추가 질문이 없으시면 마지막 질문 하나만 더 받고 마치도록 하겠습니다.

예, 질문이 없으신 것 같아서요. 이상으로 2026년 3분기 연결 경영 실적 발표를 모두 마치도록 하겠습니다. 참석해 주셔서 감사합니다.