JB금융지주 3Q26 컨퍼런스콜

10월 27일 (화) 17:00

준비발언

3Q 누적 CIR 35.8%
3Q 대손비용률 0.64% (QoQ -15BP), 특이 요인 제외 시 QoQ -2BP
3Q 누적 대손비용률 0.77%, 연초 가이던스 0.86% 하회
대손비용률 계획 범위 내 안정적 통제 방침
연체율 1.76%, NPL 비율 1.57%, 모두 QoQ ↑
신규 연체 발생률: 그룹 QoQ 유지, 은행 QoQ -3BP 개선
상매각 제외 NPL 비율·실질 연체율: 양행 기업·가계 대출, JB우리캐피탈 모두 QoQ 유사
은행 기업여신: '25년 초부터 건전성 지표 ↑, 담보·보증서 대출 비중 높아 CCR 0.2% 수준, 손익 영향 제한적
은행 가계여신: '23~'24년 비대면 신용대출 악화로 CCR 1% 중후반까지 ↑, 신용평가 모형 개선·보증서 대출 비중 확대로 현재 1% 내외
JB우리캐피탈: RORWA 높은 중고승용·자동차담보대출 비중 ↑로 '25년부터 건전성 지표 다소 높은 수준, 프라이싱 반영으로 위험조정 수익성 안정
그룹 실질 건전성 지표 QoQ 유사하나 높은 수준, 경기 민감 업종 심사 강화·모니터링 지속

→ 50% 초과 여부 결정된 바 없음, PBR 1.0 초과 시 계획 리뷰 후 재발표 예정

→ 당분간 50% 수준 유지 기대, 변동 시 이사회 논의 후 가급적 빨리 공지

→ 내년 건전성 지표 현재 수준 이내 관리 가능 전망(연체 민감도 낮은 자동차담보대출 위주 취급 확대), 다만 NIM 높고 연체율 높은 외국인 대출·자동차담보대출·캐피탈 중고승용 비중 확대로 연체·NPL 비율 소폭 상승 여지

→ 4Q 중 CCR 연말 사업계획상 관리 수준 내 달성 예상, MPL 비율 비슷하거나 조금 높은 수준, 연체율 조금 더 높은 수준 예상, 가계 연체·MPL 증가는 예상 범위 내, 기업 연체는 담보 많으나 건전성에 부정적

→ T1 증가 가장 큼, T4 증가 가장 적고 감소, T1→T2→T3 순 포트폴리오 조정 방향대로 진행 중, 구체적 금액·비율은 추후 IR 이메일 송부

→ T1 중 그룹 외국인 대출 잔액 2Q 1.08조→3Q 1.18조 (QoQ +9.3%), 자동차담보대출 2.63조→2.93조 (QoQ +11.4%), 합산 3.71조→4.11조 (QoQ +10.8%), 4Q 합산 약 10.5% 타겟, 4.54조까지 증가 계획

→ 대주주 변경 완료 즉시 MFC 전환 신청, 필요 증자도 계획 (MCC 인가 5년 경과 시 일부 수신 가능한 MFC 전환 자격, 인수사는 설립 7년 경과로 자격 보유)

→ 목표 이익 수준 언급 없음, 경쟁 덜하고 빠르게 성장하는 시장(GDP 성장률 10% 초과, 기준금리 28%, 인수사 MPL 비율 3% 정도로 이론상 25% 마진), 가능한 빠른 시기 가시적 성과 목표