삼성전자 3Q26 컨퍼런스콜

안녕하십니까. 26년 3분기 삼성전자 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다. 각 사업부의 발표가 진행되는 동안에는 듣기 전용 모드가 제공될 예정이며 발표 후 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 참고로 오늘의 실적 발표는 녹음되고 있습니다. 그럼 지금부터 삼성전자 IR팀에서 발표를 이어나가도록 하겠습니다. 네, 전세계 투자자 및 애널리스트 여러분 안녕하십니까.

바쁠 시인 일정 중에도 귀한 시간을 내어 2026년 3분기 삼성전자 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다 저는 오늘 발표의 진행을 맡은 삼성전자 IR팀장 다니엘 오입니다 오늘 발표에 관한 슬라이드 자료와 웹캐스트 등 관련 자료는 당사 IR 웹사이트에 게시되었음을 안내해 드립니다 발표 앞서 실적 발표 컨트롤 스쿨 진행을 위해 주요 유의사항을 말씀드리겠습니다. 오늘 발표에는 현재 시점에서의 기대를 바탕으로 한 미래의 예측 정보가 포함되어 있습니다. 디스클레이머 등 관련 유의사항은 관련 자료에 명시하였으니 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 발표 순서는 제가 먼저 산부기 전사 실적과 시설 투자에 대해 말씀을 드리고 이어서 경영지원 담당 박순철 CFO님께서 향후 전망과 주조 환원에 대해 설명해 주시겠습니다. 그 후 각 사업부 임원분들께서 해당 사업부의 실적과 전망에 대해 설명해드리는 순서로 진행하겠습니다.

모든 발표가 끝난 뒤에는 질의응답 시간이 이어지겠습니다. 본 컴퍼스 콜은 약 1시간 정도 진행될 예정입니다. 임원분들을 소개해드리겠습니다. CFO 박순철 부사장님, 메모리 김재준 부사장님, 시스템 LSI 신승철 부사장님, 파운드리 강석재 부사장님, 삼성디스플레이 허철 부사장님, MX 다니엘 아로고 상무님, 그리고 PD 김원우 상무님께서 참석하셨습니다.

그럼 지금부터 3분기 연결 기준 재무성과를 말씀드리겠습니다. 전사 매출은 전분기 대비 14% 증가한 195.3조 원, 영업이익은 20% 증가한 107.4조 원을 기록했습니다. 매물이 최대 실적에 힘입어 4분기 연속 역대 최대 매출과 영업이익을 동시에 경신하며 글로벌 테크 기업 중 최초로 분기 영업이익 100조 원을 돌파하였습니다.

영업이익률도 전풍기 52%에서 55%로 개선되었습니다. R&D 비용은 14.4조 원으로 미래를 위한 적극적인 투자 역시 지속 중입니다. 순이익은 전분기 대비 5% 증가한 75.1조 원, 주당순이익은 보통주 11,462원, 우선주 11,492원으로 전북이 대비 각각 6% 증가하며 사상 최고치를 재경신하였습니다.

DS 부문은 메모리에서 HBM4 판매를 확대하고 서버향 수요에 적극 대응하며 역대 최대 분기 실적을 다시 한번 경신했습니다. 시스템에 의해 사인의 모바일 수요 약세 영향이 있었으나 파운드리는 선단 공정 판매 확대로 실적 회복세를 지속했습니다.

디엑스 부문은 MX의 경우 갤럭시 Z 폴드8 등 신모델 출시 효과로 전연대비 매출은 성장하였습니다. 그러나 부품원가 상승 등 어려운 경영 환경이 계속되고 있습니다. 환융량 관련해서는 달러와 유로 등 주요 환율 하락 용향에 따라 부품 사업을 중심으로 전사 영업이익에 전분기 대비 약 10조 원 수준의 네거티브 효과가 있었습니다.

사업 부문별 상세한 내용은 잠시 후 각 사업부 임원분들께서 설명을 해주실 예정입니다. 이어서 시설 투자에 대해서 말씀드리겠습니다. 근본 3분기 시설 투자는 29조원으로 전분기 대비 12.2조원 증가하였고 전연동기 대비로는 19.8조원 증가하였습니다.

3분기 DS 부문 투자가 27.2조원, 디스웨이는 1.1조원이었습니다. 3분기 누계 기준으로는 56.9조원으로 전연동기 대비 24.7조원 증가하였습니다. 이중 DS 부문은 52.8조원, 디스플레이는 2.4조원입니다. 2026년 연간 기준으로는 CAPEX는 84.4조원으로 전년 대비 31.7조원 증가할 것으로 예상됩니다.

이 중 DS 부문은 76.8조 원으로 전연대비 29.3조 원이 증가하고 디스플레이는 3.9조 원으로 전연대비 1.1조 원 증가할 것으로 전망됩니다. 사업 부문별로 보면 메모리는 견조한 AI 및 중장기 수요 대응을 위한 신규 페블 등의 인프라 투자와 함께 고객 수요와 연계한 투자 기조에 따라 연간 투자 규모도 전연대비 증가할 전망입니다.

파운드리는 급증하는 AI, HPC 시장과 고객 수요에 적극 대응하기 위해 미국 테일러셀프를 중심으로 투자가 증가할 것으로 예상이 됩니다. 디스플레이는 기존 생산라인 보완 투자로 연간 시설 투자 증가가 전망됩니다. 이어서 CFO이신 박순철 부사장님께서 4분기 및 2027년 전망 그리고 주주 환원에 대해서 발표해 주시겠습니다.

네, 대니얼 감사합니다. 안녕하십니까? 네, 2026년 3분기 실적 발표에 함께해 주신 여러분께 깊은 감사의 말씀을 드립니다. 저는 CFO인 박순철입니다. 장사는 급변하는 글로벌 시장 환경 속에서도 차별화된 기술력과 신속한 시장 대응을 바탕으로 금번 3분기에 또다시 역대 최대 분기 실적을 경신하였습니다.

글로벌 테크 기업 중 최초로 분기 영업이익 100조 원을 넘어서는 최대 실적을 달성하였습니다. 이는 장사의 기술 경쟁력과 함께 지속적인 성장성이 입증된 결과입니다. 장사는 앞으로도 차세대 기술 개발에 전력을 다하고 글로벌 시장에서의 기술 리더십을 지속 유지하며 강화해 나가도록 하겠습니다 우선 4분기와 2027년 전망에 대해 말씀드리겠습니다 4분기는 DS 부문의 호실적에 힘입어 전사실적 성장세는 지속될 것으로 예상이 됩니다만 DX 부문은 매크로 불확실성과 원가 상승 등의 부담이 이어질 것으로 전망이 됩니다.

먼저 DS 부문의 경우 에이전틱 AI 도입 가속화에 따른 반도체 전반의 강한 수요가 지속될 것으로 예상합니다. 메모리는 업계를 선도하는 제품 기술력과 규모 우위를 바탕으로 HBM4, 고성능 DDR5, QSC SSD, 서버 SSD 판매를 확대하여 시장 리더십을 더욱 강화하도록 하겠습니다.

시스템 LSI는 플렉십 SOC 경쟁력을 강화하고 2억 화소 센서 판매 확대를 통해 고해상도 중심의 매출 구조로 고도화하겠습니다. 파운드리는 4nm 및 2nm 선단 공정 양산 확대를 통해 실적 개선을 가속화하면서 2nm 수주를 지속 추진하겠습니다.

디스플레이는 메모리 가격 상승 등으로 인한 수요 불확실성이 상존할 것으로 예상은 되나 선도적인 양산 능력을 바탕으로 프리미엄 제품 수요 대응에 주력할 예정입니다. DX 부문은 연말 성수기에 연계하여 프리미엄 제품 판매 확대와 운영 효율화를 통한 수익성 방어에 주력하도록 하겠습니다.

차별화된 AI 사용 경험 제공 및 다양한 판매 지원 프로그램을 바탕으로 주력 제품 판매를 확대할 것입니다. 한편 프리미엄 수요를 집중 공략하여 판매 믹스를 개선하겠습니다. 또한 시장과 원가 압박에 대응하여 판매 및 채널 운영을 보다 기민하게 하고 전 밸류체인에 걸친 프로세스 효율 극대화를 통해 사업체질을 개선하여 원가 경쟁력을 제고하겠습니다.

다음으로 2027년 전망에 대해서 말씀드리겠습니다. 2027년은 기록적인 AI 투자와 공급 제약으로 인한 반도체 업화 강세가 지속이 될 것으로 예상이 됩니다. DS 부문의 강력한 성장 모멘텀에 힘입어 2026년을 뛰어넘는 실적 달성이 기대되는 한편 DX 부문은 원가 상승 등으로 수익성 부담이 이어질 것으로 예상이 됩니다.

DS 부문은 견주한 AI 투자로 인해서 메모리 수요가 공급을 크게 상대할 것으로 예상이 됩니다. 한편 파운드리 성장도 가속화될 것으로 전망합니다. 메모리는 AI 인프라 투자가 지속 확대되는 시장 환경 속에서 HBM4 판매 확대에 이어 HBM4E 양산으로 HBM 시장을 선도하고자 합니다.

동시에 고성능 DDR5 고용량 QSD, eSSD 등 고부가 가치 제품 중심의 판매 기조를 강화하게 했습니다. 또한 월등한 기술 경쟁력을 기반으로 메모리 리더십을 더욱 공고히 하겠습니다. 시스템 LSI는 커스텀 SOC 신규 고객을 확보하고 센서의 경우 모바일 이외의 응용처로 확대에 주력하겠습니다.

파운드리는 미국 테일러 펩과 e-Nano AI HPC 양산 본격화로 성장을 가속화하겠습니다. 디스플레이는 기술 경쟁력 우위를 바탕으로 폴더블 등 프리미엄 제품 판매 확대에 주력하는 동시에 8.6세대 라인 기반의 IT OLED 사업 확대를 통하여 시장 리더십을 한층 공고히 하겠습니다.

DX 부문은 AI 제품 경험 혁신과 수익 구조 개선을 통하여 미래 성장 기반을 강화하겠습니다. 에이전틱 AI 경험을 일상의 다양한 공간과 디바이스로 확장을 하고 또 하드웨어 혁신과 성능 고도화를 결합하여 프리미엄 시장 리더십을 더욱 강화하겠습니다.

또한 서비스, 플랫폼 등 고수익 사업 확대를 통하여 수익 구조를 다변화할 것입니다. 또한 AX 기반 생산성 혁신과 리소스 효율화를 통하여 사업 체질 개선을 가속화하겠습니다. 다음으로 주주 환원에 대해 말씀드리도록 하겠습니다. 오늘 이사회는 보통주, 우선주 모두 주당 4,601원의 3분기 현금 배당을 결의하였습니다.

여기에는 정규배당 보통주 우선주 주당 376원이 포함된 금액입니다. 2024년부터 2026년까지의 3년간 주주환원 정책에 따른 정규배당을 포함한 3분기 현금 배당은 지난 8월에 발표한 바와 같이 총 30조 원 수준이며 이는 11월 중 지급될 예정입니다.

이어서 2026년 잔여 주주환원 계획에 대해 말씀드리겠습니다. 2026년 전체 주주환원 규모 90조 원에서 110조 원 가운데 특히 2026년 중 이미 집행된 주주환원과 금일 이사회 결의를 통해 확정된 현금 배당 30조 원을 포함한 주주환원 실행 규모 35조 원을 감안하면 자녀 재원은 55조 원에서 75조 원 수준입니다. 특히 자녀 재원에 대한 주주 환원은 현금 배당과 함께 상당 규모의 자기 주식을 매입하여 소각할 예정입니다.

아울러 당사는 지속적인 성장과 주주 가치 재고를 함께 달성할 수 있도록 2027년 이후 신규 주주 환원 정책에 대해 심도 있게 논의하고 있습니다. 추가로 회사는 최근 시장에서 보통주와 우선주 간 가격 차이에 대한 관심이 높아지고 있다는 점을 인지하고 있습니다.

모든 주주평등 및 자본배분 극대화, 기업가치 재고 측면에서 자사주 매입 및 소각시 시장 상황을 반영하여 우선주 매입 비중을 적극적으로 고민해서 조정해 나갈 것을 약속드립니다. 2027년 1월 말 개최 예정인 이사회에서 차기 주주환원 정책과 2026년 자녀 재원에 대한 최종 주주환원 규모 및 구체적인 실행 방안을 함께 확정하여 발표하도록 하겠습니다. 감사합니다.

네, 세포님 감사합니다. 그럼 지금부터 각 사업부의 임원분들께서 해당 사업부의 산부기 실적과 향후 전망에 대해서 발표해 주시겠습니다. 먼저 메모리 사업부의 김재준 부사장님께서 시작해 주시겠습니다. 안녕하십니까. 메모리 사업부 전략 마케팅 실장 김재준입니다. 산부기 메모리 시장에서는 AI 응용 주도의 수요 강세가 이어졌습니다. 특히 에이전틱 AI의 본격 도입과 함께 AI 및 컨벤셔널 서버형 HBM, RDI-MM, 그리고 서버 에센시 등 AI 인프라 확대와 연관된 제품 중심으로 수요가 추가적으로 증가하였습니다.

이에 당사는 증가하는 AR 수요에 맞추어 업계의 선도적인 제품 경쟁력을 바탕으로 HBM4 판매를 대폭 확대하였으며 서버 SSD 수요 증가세에도 적극 대응하였습니다. 3분기 당사 비트 출하량의 경우 D램은 전분기 대비 한자리 수 초중반, NAND는 한자리 수 중반 증가하였습니다.

한편 3분기에는 수요 모멘텀이 강한 서버 응용을 필두로 전 응용에서 시장 가격이 상승하였습니다. 이에 전분기에 대비 당사 D-RAM ASP는 20% 수준 상승하였고 NAND ASP 또한 10% 후반 상승하였습니다. 4분기에도 AI 산업 내 인프라 투자가 지속 늘어나고 있는 가운데 특히 신규 출시될 GPU, CPU와 맞물린 제품 위주로 메모리 수요가 추가 확대되고 있습니다.

이에 더해 NAND 측면에서는 클라우드 기반 퍼스널 AI 에이전트 서비스 확산에 따른 스토리지 수요 급증과 연계하여 추가적인 QSC 수요가 대량으로 접수되고 있습니다. 증산 노력에도 불구하고 수요 성장세가 이를 지속적으로 상해하고 있는 가운데 당사는 수요 모멘텀이 강한 AI 응용 중심의 공급 대응을 이어나갈 예정입니다.

특히 HBM, 서버향 D램, 그리고 SSD 판매 비중을 한 단계 더 증가시켜 시장 수요에 대응할 계획입니다. 이에 4분기 당사의 비트그로스는 디렘은 전북이 대비 10% 중후반, NAND는 10% 중반 증가할 것으로 예상됩니다.

그럼 이제 2027년 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 내년의 경우 모바일과 PC운용의 경우 일부 수요조정이 예상됩니다. 한편 AI 생태계 확장 기조화에서 주요 하이퍼 스케일러들의 데이터 센터 투자 확대 그리고 AI 프론트웨어 고객사들의 자체 데이터 센터 구축으로 AI 서버 인프라 투자가 가속화될 것으로 전망됩니다.

이러한 상황 속에서 당사는 D-RAM과 NAND 공익, 응용처별 수요 변화와 고객의 보이스를 고려한 선제적인 제품 믹스 최적화를 지속 추진해 나갈 계획입니다. 먼저 D-RAM은 기술 리더십을 기반으로 HBM4 판매를 확대해 나가는 한편 HBM4-E의 경우 상반기에 양산을 개시하고 하반기에는 볼륨 램프업을 할 계획입니다. 또한 8,000Mbps 이상 성능의 하이스피드 DDR5 향 서버 수요에 적극 대응하며 하이엔드 제품 시장을 추속해서 선도할 예정입니다. 내년의 경우 PCIe Gen6 서버 SLC 고용량 QSC SLC 등 AI와 연관된 제품 중심의 포폴리오를 지속 강화하겠습니다.

감사합니다. 안녕하십니까. 시스템에 대해서 사회사업부의 신승철 부사장입니다. 3분기에는 부품가 상승으로 인한 세트 판가 인상의 영향이 지속되면서 모바일 및 IT 시장 전반의 수요가 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 하반기 신 모델에 탑재된 SOC 채택 확대와 200메가 픽셀 이미지 센서 판매 확대에 힘입어 분기 매출 성장세를 이어갔습니다.

커스텀 SOC 사업에서는 신규 고객과 비즈니스 파트너십을 구축하였으며 프로젝트 수주라는 가시적인 성과를 거두었습니다. 향후 전망과 관련하여 모바일 수요 둔화가 4분기에도 지속이 되고 2년까지 이어질 것으로 예상합니다.

이에 따라 스마트폰 시장은 역성장하고 중저가 모델이 축소되는 추세도 계속될 것으로 전망합니다. 이런 어려운 시장 환경에서도 응용처를 다변화하고 신규 고객을 확보하여 사업체질을 개선하고 수익성 확보에 주력하겠습니다. SOC 사업은 플래그십 신제품의 성능 경쟁력을 높이고 안정적인 판매를 추진하는 한편 커스텀 SOC 신규 고객 확보에 집중하겠습니다.

이미지 센서 사업은 200메가 픽셀 센서 채택을 확대하여 고해상도 중심의 사업 포트폴리오를 고도화하고 내년 주요 플래그쉽 프로젝트 향 신제품 양산과 비모바일 응용처 확대를 추진하겠습니다. 3분기는 모바일 경쟁력을 바탕으로 고호부가 같이 사업으로의 전환을 지속하고 새로운 사업 기회를 모색하여 지속가능한 성장을 지속가속화하겠습니다. 감사합니다.

안녕하십니까. 파운드 이사업의 강석재 부사장입니다. 3분기는 4나노 HBM 베이스다이 매출 성장과 글로벌 거래선의 선단 공정 판매 극대화에 힘입어 전부기 대비 매출이 증가하였으며 실적도 큰 폭으로 개선되었습니다. 수주 역시 대형 하이퍼 스케일러를 포함한 2나노 HPC 고객을 중심으로 지속 확대되고 있습니다.

4분기에는 2나노 2세대 모바일 향 신제품 양산을 시작을 하고 4나노 대형 고객 NPU 제품을 본격 양산할 것입니다. 메모리 제품 확판과 미중 등 주요 거래선 판매 증가를 기반으로 전풍기 및 전년 대비 두 자릿수 이상의 매출 성장이 예상이 됩니다 고호부가 선단 공정 매출 확대 및 전도대에 걸친 가동률 향상으로 실적도 지속 개선이 될 전망입니다 겨울로 2026년 연간 2나노 수주 과제 수는 전년 대비 2배 이상 확대되며 중장기 성장 기반을 더욱 공고히 할 계획입니다.

2027년에는 AI 수요 강세 속에서 4나노 2나노 선단 공정 중심의 성장이 예상됩니다. 특히 미국 주요 거래선의 AI, HPC항 판매 확대와 견주한 메모리 수요를 통해 4나노 매출이 증대될 것으로 예상이 됩니다. 또한 하반기에는 2나노 대형 거래선 신제품 양산이 시작이 됨에 따라 선단 노드 가동률이 크게 개선될 전망입니다.

이와 더불어 8나노 이하 공정 전반에서 수요가 생산 능력을 크게 초과할 것으로 예상이 되는 가운데 가동률은 100%를 상회할 것으로 예상이 됩니다. 당사는 이러한 폭발적인 수요에 대응하기 위하여 8나노, 4나노, 2나노 공정에 지속적인 카파시티 증서를 추진하고 있습니다.

아울러 미국 테일러 첫 번째 세부의 가동 개시를 통해 글로벌 공급 역량을 강화할 계획입니다. 선단 공정에서는 e-나노 수율 안정화와 후속 공정 개발을 병행할 계획입니다. 한편 AI 메모리 최적화를 위한 차세대 베이스다이 개발의 역량을 집중할 예정입니다. 또한 성수공정에서는 실리콘 포토닉스와 고용량 실리콘 카페시터 등 고부가 스페셜티 영역을 확대하여 수익성을 높일 계획입니다.

한편 3D 스태킹 기술 개발 등 어벤스 패키징 기술 경쟁력도 지속 강화해 나가겠습니다. 감사합니다. 안녕하십니까. 삼성디스플레이 허철 부서장입니다. 3분기 실적에 관해 말씀드리겠습니다. 중소형 사업은 주요 고객사에 대한 신제품 적기 공급으로 전분기 대비 매출과 이익이 증가하였습니다.

대형 사업은 하이엔드 제품 중심 판매 및 원가 절감으로 전분기 대비 손익이 개선되었습니다. 다음으로 4분기와 27년 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 4분기는 연말 성수기와 신제품 출시 효과를 기대하고 있으나 환율 영향 등 대외 변수가 실적 개선에 일부 영향을 줄 것으로 예상됩니다 중소형은 고객사 수요에 적극 대응하여 판매 확대를 추진하고 대형은 게이밍 모니터 확판으로 수익성 개선에 집중하겠습니다 2027년은 불확실성이 지속되며 시장 수요 약세가 이어질 것으로 전망되는 가운데 당사는 고부가 제품 중심으로 매출 성장을 추진하도록 하겠습니다

스마트폰은 상대적으로 견조한 수요가 예상되는 폴더블 등 프리미엄 제품 비중을 확대하고 IT는 8.6세대 IT OLED 신규라인 램퍼브로 판매를 늘려가고 제품 라인업을 지속 강화하겠습니다. QD OLED에서는 초대형 TV와 게이밍 모니터 중심으로 손익 개선을 추진하고 게임기, 오토모티브 등 시장에도 공급을 확대하여 실적에 기여할 수 있도록 하겠습니다. 이와 함께 당사는 생산성 향상과 비용 절감 활동을 적극 추진하여 어려운 상황 속에서도 수익성을 확보할 수 있도록 노력하겠습니다. 감사합니다.

안녕하십니까. MX사업부 단일 아라오입니다. MX사업부의 3분기 실적과 향후 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 3분기의 스마트폰 시장은 메모리 가격 인상 영향이 이어지며 중저가 세그 중심으로 수량이 전분기비 감소하는 반면 금액은 ASP 인상과 프리미엄 비중 확대 영향으로 증가했습니다.

MX 사업부의 3분기 매출은 37.3조 원을 기록했고 MX와 네트워크 사업부의 합산 영업이익은 마이너스 0.6조 원으로 적자를 기록했습니다. 당사는 플래그십 신모델 출시 효과로 전분기 및 전년대비 매출 성장을 달성하였습니다

특히 4AA 시리즈는 사용자 라이프스타일에 맞춘 폼팩터를 기반으로 라인업을 적시에 확장 출시한 덕분에 판매 수량과 매출 모두 전년비 확대할 수 있었습니다 이익은 전년비 감소했으나 플래그십 판매 비중 확대에 따른 ASP 상승으로 전분기 대비는 개선했습니다

이어서 4분기 전망을 말씀드리겠습니다. 스마트폰 수요는 전분기 대비 시즌얼리티 영향으로 증가가 예상되며 중저가 세가의 경우 감소 트렌드가 이어지고 플래그십 중심의 경쟁이 심화될 것으로 보입니다. MX 사업부의 4분기 매출은 전분기 대비 감소할 것으로 전망됩니다. 당사는 플래그십 제품 중심으로 판매 확대를 추진하기 위해 연말 성수기에 맞춰 다양한 판매 촉진 활동을 준비하고 있으며 이를 통해 S26 시리즈와 폴더블의 견주한 판매를 지속하겠습니다. 에코 제품군도 프리미엄 신제품들을 중심으로 성수기를 연계한 판매 확대를 추진하고 AI 시대의 새로운 폼팩터 경험을 인텔리전트 아이웨어 출시로 고객들에게 제안할 것입니다.

어려운 사업 환경으로 이익 감소는 불가피하나 플래그십 확판 기조를 유지하고 비즈니스 전반의 프로세스 효율화를 통해 수익성 리스크는 최소하겠습니다. 27년 시장 및 사업 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 스마트폰 시장은 재료비 상승 영향 성세를 위한 가격 인상으로 중저가 시장 중심의 수량 감수 추세는 계속되나 프리미엄의 확대로 금액은 상승 전망됩니다.

당사는 불확실한 환경 속에서도 성장하는 프리미엄 시장 수요를 공략하고 스마트폰 리더십을 유지하여 다음 세 가지 핵심 전략을 최우선으로 추진하겠습니다. 첫째, 사계 고객별 차별화된 경험 제공을 통해 플래그십 중심으로 제품 믹스를 개선하겠습니다 4기 S 시리즈의 경우 제품별 아이덴티티를 세분화된 고객 니즈 분석에 맞춰 강화할 것입니다 폴더블은 올해 추가 라인업을 적기 적시에 출시한 데 이어 27년에는 각 라인업별 사용 경험을 고도화하겠습니다 또한 사용자 중심의 갤럭시 AR 기능을 지속 고도화하여 사용자의 상황과 의도를 인지하는 에이전틱 AR 경험을 강화할 것입니다.

둘째, 체감 가치와 선망성을 하드웨어 성능 및 폼팩터 혁신으로 확대하겠습니다. 실사용 경험을 향상하기 위해 Privacy Display, 배터리, AP 등의 성능을 고도화하고 얇고 가벼운 폴더블 제품 리더십을 지속할 것입니다.

또한 고객들에게 새로운 경험을 선사하기 위해 글라스, 트라이폴드 등 다양한 혁신 폼팩터를 지속적으로 연구개발해 나가겠습니다 셋째, 기민하게 시장에 대응하고 운영을 효율화하여 손익 감소를 최소화하겠습니다 원가와 환경을 감안하여 판매 전략을 운영하고 고용량 모델 중심으로 믹스를 개선하는 한편 비즈니스 프로세스 전반의 효율화로 손익 차지를 최소화할 것입니다 원가 상승으로 27년은 어려운 경영환경이 지속될 것으로 전망되라 당사는 제품력을 고객 경험에 맞춰 강화하고 운영 전반에 효율화 활동을 추진하여 수익성 하락 영향을 최소화하겠습니다

감사합니다 안녕하십니까 삼성전자 VD사업부 영상전략마케팅팀 김원우 상무입니다 먼저 26년 3분기 시황 및 실정에 대해 말씀드리겠습니다 3분기 TV 시장은 스포츠 이벤트 종료 영향으로 수요가 감소하였습니다 매출은 감소하였지만 메모리 수급 제약 지속에도 불구하고 프리미엄 판매 및 비용 효율화를 통해 수익성 하락폭을 제한하였습니다 4분기 TV 시장은 계절적 성수기 진입으로 시장 수요 확대가 전망됩니다 당사는 주요 거래선과의 전략적 파트너십을 강화하고 차별화된 마케팅 전략을 통해 연말 성수기 수요 선점을 추진하도록 하겠습니다.

이와 동시에 프리미엄 제품 확판으로 원가 상승 부담을 최소화하겠습니다. 이어서 27년 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 27년 TV 시장 수요는 성장 정체 또는 소폭 감소할 것으로 전망됩니다만 당사 주력의 RGB, OLED 및 75인치 이상 대형 TV 등 프리미엄 비중은 확대 예상됩니다.

당사는 수익성 기반 성장 동력 확보에 주력하기 위해 차별화된 경험을 제공하고 서비스 및 플랫폼 비즈니스를 강화하겠습니다. 이상 마치겠습니다. 감사합니다. 감사합니다. 이상으로 26년 3분기 실적 발표 프레젠테이션을 마치겠습니다.

지금부터는 Q&A 세션을 시작하겠습니다. 질의응답은 한국어로 진행될 예정입니다. 전사 관련 질문은 박순철 CF님께서 답변드리고 사업 관련 질문에 대해서는 각 사업부 임원들께서 답변해 주시겠습니다. 지금부터 질의응답을 시작하겠습니다.

처음으로 질문해 주실 분은 KB제프리스 증권의 김제프님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · KB증권

먼저 역대급 실적 달성 축하드립니다. 저는 메모리 시장 전망에 대해 여쭙겠습니다. 2027년은 메모리 공급 부족을 예상하는 시각이 우세한 것으로 보입니다. 시야를 조금 넓혀 2028년 메모리 시장은 어떻게 전망하고 계신지 자세한 설명과 고견 부탁드립니다. 감사합니다.

답변

네, 답변 드리겠습니다. 27년에도 AI 인프라 구축 경쟁 가속화와 퍼스널 AI 에이전트 확산으로 전례 없는 메모리 수요 강세가 이어질 것으로 전망됩니다. 반면 공급 측면에서는 신규 증설을 통한 단기간 내 빚 생산 확대에 어려움이 있을 것으로 예상되기 때문에 타이트한 공급 상황이 지속될 것으로 지난 분기 실적 발표에서 이미 말씀드린 바 있습니다.

다양한 시장조사기관들의 의견들을 정합해보면 28년의 경우에도 이러한 타이트한 공급사항이 지속될 것으로 전망됩니다. 실제 26년에... 예상분 중 큰 비중이 신규 스페이스 확보에 소요되는 가운데 과거 대비 공간당 건설비 증가 영향으로 KPEX 규모가 부풀려 보이는 경향이 있고 신규 펩 건설부터 웨이퍼 생산까지의 긴 리트타임을 감안하면 27년 KPEX 증가분이 28년 빛 생산에 실질적으로 기여하기에는 어려움이 있어 보입니다.

설비 투자의 경우에도 설비 공급 제약으로 인한 가격 상승과 설비 확보를 위한 선수금 집행 영향으로 KPEX 규모가 부풀려 보이는 현상이 건설 투자와 마찬가지로 발생할 것으로 보입니다 뿐만 아니라 설비 주문 리타임이 늘어나면서 설비를 적게 확보하기가 더욱 어려워지고 있어 공급사들의 KPEX 램프 업계에게 제약 요인으로 작용할 수 있을 것으로 전망됩니다 또한 향후 주요 제품으로 램프업될 HBM4E와 HBM5에서 다이 사이즈가 전세 대비 커지고 메타 공정 레이어도 크게 증가한다는 점을 고려하면 HBM과 컨벤셔널 디렘 간 빛 생산 전환 비율 증가에 따른 물리적 공급 증가 제약 현상은 여전히 불가피할 것으로 보입니다

이러한 측면들을 종합적으로 감안한다면 타이트한 수급 상황은 28년에도 이어질 것으로 전망됩니다. 다만 매크로 이슈 등 여러 요인들이 시황에 영향을 줄 수 있는 만큼 당사는 선제적 인프라 투자를 통해 클린룸을 확보한 이후 수요 변화를 면밀히 살펴나가면서 설비 도입은 탄력적으로 실행하는 공급 운영 기조를 지속 이어나갈 예정입니다. 감사합니다.

답변 감사드립니다.

다음으로 질문해 주실 분은 메리츠증권의 김선우님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · 메리츠증권

네, 안녕하세요. 메리츠증권 김선우입니다. 저 역시 이어서 메모리 관련된 질문 드리도록 하겠습니다. 지난 2분기 실적 발표회에서 LTA, 즉 단연공급계약에 관해 자세히 설명을 해주셨었습니다. 그 이후에 현황들이 좀 많이 변화가 있을 것 같은데요. 변경된 사항들 중에서 공유 가능하신 범위 내에서 말씀 좀 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

답변

답변 드리겠습니다. 지난 분기 실적 발표에서 말씀드린 대로 당사는 장기적으로 안정적인 사업 운영 기반 확보 차원에서 일부 고객들과는 단연 공급 계약을 완료하였고 일부 고객들과는 협상 진행 중입니다. 먼저 단연 계약 고객 수 관련해서 말씀드리자면 10개 대형 고객들과 이미 계약을 완료하였고 그 외에도 상당 규모의 장기적인 메모리 공급 확보를 원하는 고객들이 추가적으로 늘어나고 있어 현재 기준으로 또 다른 주요 10개 고객들과 단연 계약 협상을 진행 중으로 이미 일부 고객들과는 협상 완료 단계에 있습니다

한편 주목할 만한 점은 장기적으로 안정적인 공급을 확보하려고 하는 고객사들의 니즈가 증가하면서 단연 공급 계약의 고객 범위가 하이퍼 스케일러 및 서버 OEM, SOC 업체 등 AI 서비스 확산과 직접적으로 연결된 업체들 뿐만 아니라 모바일, 오토모티브, 네트워크 등 다양한 부류의 고객들로 확대되고 있습니다 이에 당사의 단연 공급 계약 비중 목표인 30년까지의 캐파 대비 60에서 70% 수준 발성 가능성은 더욱 가시화되고 있으며 이렇듯 단연 공급 계약이 본격 확산되면 장기적으로 계약 기반의 안정적인 사업 모델을 정착시키는 데 크게 도움이 될 것으로 판단됩니다

마지막으로 이미 단연 공급 계약을 체결한 고객들과의 롤링 계약 현황에 대해서도 말씀드리겠습니다 지난 분기에 설명드린 것처럼 단연 공급 계약은 기본 계약 기간 이후 매년 협상을 통해 계약 기간을 더해 나가는 롤링 형식으로 운영하고 있습니다 이미 계약 완료된 고객들 중 일부 업체들과는 추가 계약 연장 구간에 대한 협의가 완료 단계에 있으며 현재 고객들로부터 접수된 추가 계약 연장 구간에 대한 수요 또한 기존 당사의 예상을 크게 상회하는 수준입니다.

이외에도 기존 계약 구간에 대해서도 추가적인 공급 요청이 접수되어 중장기 생산 가능성을 검토 중이나 현재로서는 가용이 충분치 않아 응용 간 프로덕트 믹스 변경 등 다양한 각도로 공급 대응 시나리오들을 검토하고 있습니다.

감사합니다.

감사합니다.

다음으로 질문해 주실 분은 골드만삭스의 이준희 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · 골드만삭스

네, 좋은 실적 축하드리고 질문 기회 감사드립니다. 저는 파운드리에서 하나, SPC에서 하나 드리겠습니다. 우선 파운드리 상담 공정 대형 고객사 수준 현황에 대해 업데이트 부탁드리겠습니다. 그리고 두 번째 SPC는 올해 폴더블 파트콘 신제품들에 대한 시장의 반응이 좋은 것 같습니다. 이에 따라 27년 폴더블 패널티가 증가가 기대되는데 이에 대한 STC의 전망과 사업 전략 말씀 부탁드립니다. 감사합니다.

답변

파운드리 사업부 답변 드리겠습니다. 선당 공정 수주 현황을 말씀드리면 2분기에 이어 3분기에도 대형 CSP 고객 및 AI, HPC 고객사의 2나노 과제 수주를 확보하였으며 선당 공정 신규 수주를 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

특히 선단 공정 내 2나노 수주가 크게 늘어나고 있으며 올해 2나노 수주 과제수는 전년 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 향후 선단 공정의 대형 고객들과 중장기 LTA 기반의 전략적 파트너십을 더욱 강화하여 보다 안정적인 사업 포트폴리오를 구축할 계획입니다.

또한 응용제품 다변화와 함께 AI, HPC 제품의 견주한 수요 증가가 이어지고 있어 내년에는 HPC 매출이 비중이 전체의 50%를 상회하는 수준까지 확대될 것으로 전망합니다. 감사합니다. 질문에 대해서 답변드리도록 하겠습니다. 올해 출시된 폴더블 신제품은 슬림한 디자인, 더욱 개선된 내구성 등으로 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있으며 당사 폴더블 패널 판매도 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다.

27년에도 크리스 개선, 강도 개선 등 지속적인 기술 혁신으로 폴더블 스마트폰의 대중화에 한 걸음 더 다가설 수 있도록 준비하고 있습니다. 다만 메모리 영향에 따른 세트 가격 인상 우려로 수요 위축에 대한 리스크가 상전하고 있으나 AI 기능 확산과 함께 대화면과 휴대성을 동시에 제공하는 폴더블 제품의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다

양산은 19년 폴더블 제품 양산 이후 축적한 기술력을 바탕으로 경쟁사와의 기술 격차를 더욱 확대하는 한편 고객 기반 강화, 안정적 패널 공급 능력을 통해 폴더블 시장 성장을 주도해 나가도록 하겠습니다. 감사합니다.

다음으로 질문해 주실 분은 씨티그룹의 이세철입니다. 질문해 주십시오.

질문 · 씨티그룹

네, 안녕하세요. 씨티그룹 이세철입니다. 먼저 국내뿐만 아니라 세계 최초 분기 100조 영업이익 달성 다시 한번 축하드리겠습니다. 저는 메모리 관련해서 HBM에 대해서 김재준 부사장님께 질문 드리겠는데요. 작년과 달리 올해 삼성전자 HBM 제품, 특히 HBM4에 대한 시장 피드백이 매우 좋은 것 같습니다.

실제로 3분기 HBM 판매에 대해 좋은 결과가 있을 거로 보이는데 HBM 사업 현황에 대해서 설명 부탁드리고 그리고 27년 HBM 공급 협상은 어떻게 진행되고 있는지에 대해서도 공유 부탁드리겠습니다. 감사합니다.

답변

답변 드리겠습니다. 차별화된 성능 경쟁력을 기반으로 이번 3분기 당사 HBM4 매출은 전분기 대비 3배 이상 증가했고 HBM4의 매출 비중은 60% 수준까지 확대되었습니다. 그리고 이는 지난 실적 발표에서 말씀드렸던 HBM4 판매 목표와도 부합하는 결과입니다. 그리고 이러한 HBM4 판매 성과를 바탕으로 올해 하반기 중 전체 D랩 마켓시어와 동등 수준의 HBM 마켓시어를 확보하고자 했던 당사 목표는 3분기에 이미 달성된 것으로 보입니다.

다음 세대인 HBM4E의 경우에도 지난 5월 세계 최초로 샘플을 출하한 이후 초기 평가에서 고객들에게 긍정적인 피드백을 받고 있습니다. 이처럼 당사의 HBM 제품 경쟁력이 호평을 받고 있는 가운데 27년 HBM 공급 물량은 당사의 제품 경쟁력을 감안한 목표 수준의 가격으로 협상 완료되어 이미 솔드아웃된 상태이나 주요 고객들의 추가적인 HBM 공급 증량 요청이 지속 접수되고 있습니다 앞으로도 당사는 선도적인 기술력과 양산력을 바탕으로 고객이 필요로 하는 제품들을 적게 준비하여 HBM 시장 리더십을 공고히 해나가도록 하겠습니다.

감사합니다.

답변 감사드립니다.

다음으로 질문해 주실 분은 JP모건의 제이권님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · JP모건

좋은 실적 축하드리고 질문 기회 감사합니다. 저는 NAND와 MX 사업부 각각 질문 하나씩 드리려고 하는데요. 첫 번째는 최근 오픈 AI 덧스나 메타뮤즈, 제미나이, 스파크 등과 같이 에이전 AI가 횡정개되면서 낸드 수요가 서버 SSD 위주로 특히 많이 빠르게 증가하고 있는 것 같습니다. 그래서 저희 삼성전자 경영진 측에서는 이런 AI 관련 낸드 수요 어떻게 보고 계시는지 의견 먼저 부탁드리고 두 번째 MX 쪽은 메모리 등 주요 이런 반도체 부품 원가 상승 부담이 많이 커지고 있기 때문에 수익성 확보를 위한 대응이 좀 궁금하고 현재까지 성과가 어땠는지 설명 좀 부탁드리려 합니다.

또 27년 시장 환경은 어떻게 전망하고 계시는지 여러 도전 과제들이 많은 것 같은데 이런 사업 전략과 함께 좀 주요 중점 추진 과제 같이 말씀 부탁드립니다. 감사합니다.

답변

네, NAND 관련된 답변 먼저 드리도록 하겠습니다. 최근 에이전틱 AI 확산과 함께 서버양 SSD에서 의미 있는 수요 증가세가 관측되고 있습니다 에이전틱 AI는 크게 두 가지 측면에서 NAND 수요에 영향을 주고 있다고 판단됩니다 먼저 에이전틱 AI 활용과 함께 키밸류 캐시가 기하급수적으로 늘어나고 있습니다

AI 모델 사이즈 증가가 컨텍스트 사이즈를 늘리고 이에 따라 키밸류 캐시가 증가하는 것은 이미 잘 알려진 사실이지만 최근 에이전틱 AI 확산으로 연산 과정에서 키밸류 캐시가 기존 단순 챗봇 형태의 AI 서비스 대비 더욱 빠르게 증가하고 있습니다.

그리고 이처럼 폭발적으로 증가하는 키밸류 캐시를 처리하기 위해 고성능, 고용량 TLC SSD에 대한 수요가 추가적으로 발생하고 있습니다. 또한 최근에는 클라우드 기반의 퍼스널 AI 에이전트 서비스가 도입되면서 클라우드 내 버추얼 머신을 유저들에게 물리적으로 각각 핥아가는 새로운 추세가 관측되고 있습니다 그리고 이 과정에서 서비스 지연 방지와 스루프트 개선을 위해 QAC SSD 채용을 선호하는 현상이 발생하고 있습니다 이에 따라 퍼스널 AI 에이전트 서비스의 유저 수가 늘어날수록 이와 비례하여 QAC SSD 수요도 확대될 것으로 전망됩니다.

이에 당사가 시장 리더십을 조기 확보한 TAC 기반 GEN6 SSD뿐만 아니라 초고용량 QAC SSD 영역에서도 수요가 추가적으로 확대되면서 향후 당사 NAND 포트폴리오도 더욱 다각화되며 사업 안정성이 제고될 것으로 기대됩니다. 실제 당사는 키밸류 캐시 활용도를 높이는 TLC 기반의 고성능 고용량 PCIe Gen6 SSD뿐만 아니라 퍼스널 AI 에이전트 서비스에 필요한 고용량 QAC SSD의 판매를 가파르게 확대해 나가고 있습니다 특히 본딩 기술 기반의 V10 TLC 제품은 지난 3분기 양산 준비가 완료되었으며 V9 2TB QAC 기반으로는 32단 스태킹 기술을 활용한 EU256TB 제품을 내년 초 상용화 예정입니다.

이를 통해 당사는 에이전틱 AI 시대의 HVM, 서버 D램 뿐만 아니라 스토리지 영역에서도 고객 니즈에 맞는 다양한 솔루션들을 제공하며 사업 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 감사합니다. MX 답변 드리겠습니다. AI 서버용 메모리 수요 확대로 인해 모바일용 메모리 공급이 작년 4분기부터 부족해지며 가격 상승세가 계속되고 있습니다.

원가 부담이 3분기에도 지속되며 수익성에 영향을 주었으나 프리미엄 제품인 488, 왓츠 울트라2 등이 성공적으로 출시되었고 원가 절감 활동도 진행하여 수익성을 전분기 대비 일부 개선하였습니다. 4분기에도 높은 메모리 가격이 지속되어 업계 전반의 어려운 경영 환경이 예상됩니다

수익성 리스크를 최소화하기 위해 당사는 상위 세그 제품 중심으로 제품 믹스를 개선하는 동시에 다양한 원가 절감 활동을 지속할 계획입니다 원가 상승 압박은 27년에도 이어질 것으로 전망되며 수량은 감소하나 금액 기준으로는 성장하는 26년 시장 추세 역시 27년에도 이어질 것으로 보입니다

장사는 역성장하는 시장 대비 아웃포폼을 추진 중이나 하반기 들어 저가 시장이 위축되고 경쟁이 심화되며 경영 환경이 더욱 어려워지고 있습니다 이에 27년에는 양적, 질적 성장을 추진하기 위해 수익구조를 최성희 모델 중심으로 개선하겠습니다

우선 플래그십은 차별화된 경험을 제공하여 기존 고객의 재구매와 경쟁사 고객 유입을 늘려 프리미엄 인스털드 베이스를 확대할 것입니다 중저가 시장에서는 가격대별 제품의 역할을 재정립할 계획입니다. 또한 엔트리 모델의 안정적 공급을 기반으로 거래선과 협력을 강화하여 미드하이 업셀링 기회를 확대할 것입니다.

감사합니다.

답변 감사드립니다.

다음으로 질문해 주실 분은 벤크오브아메리카의 사이먼 운인입니다. 질문해 주십시오.

질문 · 뱅크오브아메리카

벤커브 아메리카의 우동재입니다. 저는 파운드리 사업에 대한 질문을 드리겠습니다. 파운드리 수주가 크게 확대되고 있어 캡파 부족이 예상되고 있는 것 같습니다. 이에 대해 한국과 특히 미국 내 추가 증설 계획이 어떠신지 공유해 주시면 감사드리겠습니다.

답변

질문 감사드립니다. 파운드리 사업부 답변 드리겠습니다. 증설 계획에 대해 말씀드리면 현재 선단 공정의 커페시티 증설 속도가 실제 수요 증가분을 따라가지 못하고 있는 상황입니다 이에 급증하는 이나노 AI HPC 시장 및 고객 수요에 적기 대응하기 위해 미국과 국내의 신규 펩 투자를 확대 추진하고 있습니다 특히 로직셋뿐만 아니라 어드밴스 패키지 커펙시티도 적게 구축하여 초미세 공정부터 패키징까지 이어지는 통합 생태계를 기반으로 AI 시대의 시장 대응력을 강화해 나갈 계획입니다.

미국 테일러 펩의 경우 펩1은 클린룸 가동과 설기 반입을 시작하였으며 라인 셋업을 위한 웨이퍼 투입 및 본사 전문 인력들을 파견하여 일정대로 정상 진행 중입니다. 아울러 향후 글로벌 고객 수요에 대응하기 위해 추가 펩 건설을 포함한 커페시티 확대 방안을 검토하고 있습니다. 감사합니다.

다음으로 질문해 주실 분은 SK증권의 한동희 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · SK증권

경쟁 심화로 주요 SOC 업체들이 사업 재편에 나서고 있는데요. 저희 SOC 사업의 체제 개선과 중장기 성장 기반 확도를 위한 전략은 무엇일지 궁금합니다. 감사합니다. 첫 번째 질문에 대한 답을 드리겠습니다. 최근 달러 등 주요 통화의 변동성이 확대되고 있는 만큼 회사도 환율 변화와 경영 실적과 재무 상태에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 당사는 고비용의 파생상품 거래를 통해 인위적 해치를 시행하는 대신 글로벌 밸리체인 전반의 내추럴 해치 체계를 기반으로 환율 변동성을 구조적으로 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

국내에서 연간 수백조 원의 달러 채권을 선물한 등의 파생상품을 통해 전액 해치 시 국내 외환시장에 미치는 충격뿐만 아니라 거래 수수료만으로도 막대한 기회비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사는 입지출 통화를 매칭하고 통화별로 자산과 부채 규모를 일치화시키는 등 내추럴 해치를 통해 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 발생하는 환포지션은 달러 조기매각 등을 통해 가급적 환 노출 기간을 최소화할 수 있도록 운영하고 있습니다. 양으로도 이러한 환해치 전략 아래 환 리스크를 체계적으로 관리하여 환율 변동에 따른 경영실적 불확실성을 최소화하도록 노력하겠습니다. 감사합니다.

답변

네, 두 번째 질문에 대해서 시스템에 대해서 앞에서 답변 드리겠습니다. 우선 모바일 시장의 성장 지각과 경쟁 심화를 상황을 충분히 인지하고 있으며 제품 및 고객 포플리오 등 사업 전반에서 체질 개선 방안을 다각도로 추진 중입니다. 모바일 사업은 엑시노스 2700에서 AI 및 게이밍 성능을 향상시켰고 현재 차질 없이 개발 및 양산 진행 중입니다.

410장 SOC 경쟁력을 지속 강화하여 마켓 쉐어로 더욱 확대할 수 있을 것으로 생각합니다. 커섬 SOC 사업은 신규 고객과 비즈니스십 파트너십을 구축하여 새로운 과제를 수조하였습니다. 설계부터 파운드리, 메모리, 패키징까지 함께 제공하는 토타솔루션 프로바이러스의 강점을 활용해 신규 고객사들을 지속 확보하고 사업 기회를 발굴함으로써 성장 기반을 확대해 나가겠습니다. 감사합니다.

답변 감사드립니다.

다음으로 질문해 주실 분은 다이와캐피탈마켓의 김성균입니다. 질문해 주십시오.

질문 · 다이와캐피탈마켓

안녕하세요. 질문 교수 감사합니다. 저는 파운드리 쪽 그리고 MX 쪽 두 가지 질문이 있습니다. 우선 파운드리는 로드맵에 대한 질문인데요. 선단 공정 그리고 성숙 공정에 대한 로드맵 업데이트와 함께 경쟁 심화 속에서 당사의 어떤 기술적 차별화 요인이 무엇인지 문의 부탁드리겠습니다.

MX는 최근에 경쟁사의 폴더블 시장 진입으로 시장 확대 효과도 있지만 경쟁 심화도 예상됩니다. 이런 변화가 당사에 미치는 영향을 어떻게 보고 계시고 그리고 폴더블 시장 리더십을 계속 유지하기 위한 차별화 전략은 무엇인지 궁금합니다. 감사합니다.

답변

사운드리 사업부 답변 드리겠습니다. 선단 공정 현황을 말씀드리면 이나노 포트폴리오를 기존 모바일 중심에서 HPC 영역까지 확장하고 있습니다. 이나노의 후속 공정은 DTCO 디자인 테크놀로지 코옵티마이제이션을 중심으로 성능과 전력 효율을 개선하는 한편 기존 인프라를 활용할 수 있는 방향으로 전개하고 있습니다.

최선단 1.4나노는 다수의 고객과 논의를 진행 중이며 일부 고객과는 테스트 칩 개발을 확정하는 등 긴밀하게 협업하고 있습니다 성숙 공정은 저수익 및 비가동 노드를 지속적으로 정리하는 한편 기술 장벽이 높은 고부가 같이 스페셜티 사업을 발굴하는 방향으로 운영하고 있습니다 노드 별로는 5나노는 오토모티브, 8나노는 다양한 응용형 티어론 고객 위주로 지원하고 14나노는 메모리 인터페이스 솔루션, 17나노는 CIS 로직 중심으로 사업을 확대해 나가고 있습니다.

당사는 파운드리와 메모리 간의 강력한 시너지를 통해 시장 내 차별화된 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 우선 양사의 긴밀한 협업을 통해 4나노 공정 기반의 HBM4 베이스다이 개발을 하였으며 업계 최고 수준의 성능을 갖춘 HBM4를 구현하는 데 기여했습니다 특히 양산 초기 단계임에도 불구하고 파운드리 업계 최고 수준의 베이스다이 수율을 달성하는 성과를 거두었습니다 아울러 오랜 기간 축적해온 메모리 유점막 기술 노하우를 바탕으로 실리콘 커페스터 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 곧 업계 최고 성능 확보가 기대되는 상황이며 이미 다수의 주요 고객사로부터 많은 물량 요청을 받고 있습니다.

당사는 앞으로도 선단 로직, 메모리 그리고 어드밴스 패키징을 아우르는 통합 솔루션 역량을 강화하여 이 분야에 특화된 독보적인 파운드리로 자리매김하고자 합니다. 감사합니다. 폴더블 답변 드리겠습니다. 경쟁 심화 및 전반적인 구도 변화는 더 많은 경쟁사 진입으로 인해 불가피합니다만 당사는 해당 상황을 지난 19년 개척한 시장의 가치를 입증하고 시장 성장에 맞춰 당사의 판매를 확대하는 기회로 활용할 것입니다 특히 최근 출시한 4AA 시리즈의 경우 당사는 다양한 고객 니즈에 맞춰 라인업을 적기에 확대 출시하였습니다

그 결과 폴드 중심으로 제품 믹스를 개선하였고 경쟁사 및 젊은 고객층의 유입을 확대할 수 있었습니다. 당사는 계속해서 얇고 가벼운 폴더블 리더십을 소구하고 고객의 라이프 스타일에 맞춘 폼팩터를 개발하여 어디에서도 경험할 수 없는 차별화된 소비자 경험을 제공하겠습니다.

또한 금융 프로그램 등을 제공하여 소비자 구매 부담을 덜어주어 S26 및 폴드8 중심 프리미엄 고객 유입을 확대할 것입니다. 감사합니다.

답변 감사합니다. 시간 관계상 그러면 지금 질문 하나만 더 받겠습니다.

마지막으로 질문해 주실 분은 DS투자증권의 이수림 님입니다. 질문해 주십시오.

질문 · DS투자증권

안녕하세요. DS투자증권 이수림입니다. 다른 사업부 관련 내용은 앞에서 잘 커버해 주신 것 같아서 저는 하만에 대해서 질문 드리고자 합니다. 최근 하만이 상대적으로 견뎌한 실적 계속 기록 중인데 이러한 실적 개선 배경과 향후 지속 가능성에 대해서 문의드립니다. 감사합니다.

답변

제가 답변 드리겠습니다. 관세 리스크와 메모리 가격 상승이라는 어려운 환경에서도 하마는 전장과 오디오 등 성장 시장을 중심으로 전자와의 시너지를 통해 실적을 이어가고 있습니다. 전장 사업에서는 차량과 외부 통신망을 연결하는 텔레메틱스, 차량용 디스플레이 및 중앙 집중형 컨트롤러 등 성장 분야에 적극 대응 중이며 특히 금년부터 폭스바겐 등의 텔레메틱스 제품의 공급 확대를 본격화하면서 실적 안정에 기여하고 있습니다.

또한 경쟁이 갈수록 치열해지고 원가 상승 등에 따른 어려운 경영 환경 속에서도 사업 운영 비율 효율화 등 수익성을 높이기 위한 다각적인 노력을 지속하고 있습니다. 라이프스타일 사업은 창립 80주년을 맞이한 JBL 중심으로 포터블 스피커 판매 우주를 기록 중이며 신제품 출시에 따른 라인업 강화 등을 통해 컨슈머 오디오 전반의 매출 성장제가 이어지고 있습니다.

하마는 성장 잠재력이 높은 무선 이어폰 및 헤드폰 시장을 적극 공략하고 작년에 인수한 마우스 앤 윌킨스, 데논, 마안츠 등 글로벌 인지도가 높은 브랜드를 활용하여 프리미엄 포트폴리오 확대도 추진하고 있습니다. 향후에도 수익성 중심의 탄탄한 체질을 유지하면서 브랜드 포트폴리오를 강화하고 고성장 제품군을 넓혀나가겠습니다. 또한 끊임없는 기술 혁신을 통해 오디오 명가로서의 위상을 한층 공고히 하겠습니다. 감사합니다.

답변 감사드립니다. 그럼 이것으로 이번 풍기 컨퍼런스 코를 마치도록 하겠습니다.

답변

여러분과 가족들의 건강을 기원합니다.